Se protégeant - ce qui est lui, et c'est des utilisations dans la gestion des risques

Avant que je discute l'utilisation de la protection pour excentrer le risque, nous devons comprendre le rôle et le but des haies. L'histoire du futur moderne que le commerce commence Chicago dans les début 1800' S. Chicago est située à la base des Great Lakes, près des champs et du pays de bétail des États-Unis Midwest lui faisant un centre normal pour le transport, la distribution et le commerce du produit agricole. Les surabondances et les manques de ces produits ont causé des fluctuations chaotiques dans le prix. Ceci a mené au développement d'un marché permettant aux négociants de grain, à des processeurs, et à des compagnies d'agriculture aux échanges des contrats de les isoler du risque de changement défavorable des prix et de leur permettre de se protéger.

La première bourse du commerce était la création du bureau de commerce de Chicago, CBOT en 1848. Depuis lors, les produits dérivés modernes ont devenu incluent plus que l'industrie agricole. Les produits incluent les indices des actions, les taux d'intérêt d'intérêt, la devise, les métaux précieux, le pétrole et le gaz, l'acier et une foule de d'autres. Les origines du produit et de l'échange à terme ont été créées pour supporter des haies. Le rôle des spéculateurs est salutaire car elles ajoutent le volume d'échange et la volatilité importante à ce qui serait autrement un petit et non liquide marché.

Un véritable hedger est quelqu'un avec un produit réel à acheter ou vendre. Le hedger établit une position de excentrage sur le futur ou la bourse du commerce, instituant de ce fait un prix de positionnement de son produit. Quelqu'un qui achète une haie est connu comme étant « long » ou « prenant la livraison ». Quelqu'un qui vend une haie est connu comme étant « court » ou « effectuant la livraison ». Ces positions connues sous le nom de « contrats » sont légalement obligatoires et imposées par l'échange.

Écrire vos commerces pour la spéculation ou la protection est faite par le votre sponsorisent. Le conseiller de commerce des produits, le Président marchand véritable Dwayne Strocen de solutions, déclare que les « échanges des produits et à terme sont distincts des bourses des valeurs, bien qu'ils fonctionnent en utilisant les mêmes principaux. Ils sont réglés par les différentes agences telles que la Commission de commerce à terme des produits qui sont responsables du règlement du détail sponsorisent aux Etats-Unis aussi bien que des conseillers de commerce des produits tels que nous. »

Maintenant visualisons quelques exemples réels des haies ou réduction de risque en utilisant les dérivés commercés par échange.

Exemple 1 : Un gestionnaire de fonds commun de placement mutualiste a une brochure évaluée à $10 millions ressemblant étroitement à l'incrément de S&P 500. Le gestionnaire de brochure croit que l'économie empire avec détériorer des retours de corporation. Les deux à trois semaines suivantes sont des états des revenus de corporation trimestriels. Jusqu'à ce que l'état expose quelles compagnies ont des revenus pauvres, il est concerné des résultats d'une correction générale à court terme du marché. Sans privilège de la prévoyance, il est incertain de la grandeur que les chiffres de revenus produiront. Il a maintenant une exposition au risque du marché.

Le gestionnaire pense à ses options. Le plus grand risque est de ne faire rien, si le marché tombe comme prévu, il risque d'abandonner tous les gains récents. S'il vend sa brochure tôt, il risque également d'avoir tort et de rassemblement' S. de disparus davantage se vendant également encourt les commissions de courtage substantielles avec les surtaxes au rachat encore plus tard.

Alors il réalise qu'une haie est la meilleure option pour atténuer son risque à court terme. Il commence en appelant son CTA (conseiller de commerce des produits) et après consultation passe une commande pour vendre à découvert l'équivalent de $10 millions de l'incrément de S&P 500 sur l'échange commercial « CME » de Chicago. Maintenant son résultat est quand le marché tombe comme prévu, il excentrera toutes les pertes dans la brochure avec des gains de la haie d'incrément. Si les revenus enregistrent soient meilleurs que prévu, et sa brochure continue vers le haut, il continuera de faire des bénéfices.

Pendant deux semaines plus tard le gestionnaire de fonds appelle son CTA et ferme la haie en achetant en arrière le nombre équivalent de contrats sur le CME. Indépendamment des événements résultants du marché, le gestionnaire de fonds commun de placement mutualiste a été protégé pendant la période de la volatilité à court terme. Il n'y avait aucun risque à la brochure.

Exemple 2 : Un ABC de société de l'électronique a récemment signé une commande pour livrer $5 millions dans les composants électroniques du modèle d'années à venir à un détaillant d'outre-mer situé dans l'Europe. Ces composants seront établis en 6 mois pour la livraison pendant deux mois ensuite cela. L'ABC réalise immédiatement qu'ils sont exposés à deux risques. 1. se lever et le prix volatil du cuivre en 6 mois peut avoir comme conséquence les pertes à la société. 2. que la fluctuation dans la devise pourrait facilement additionner à ces pertes. L'ABC étant une jeune société ne peut pas absorber ces pertes en raison du marché compétitif fortement de d'autres dans le domaine. Les pertes de cette commande auraient comme conséquence les licenciements et planteraient probablement des fermetures.

L'ABC téléphone à leur CTA et après consultation passe une commande de deux haies, toutes les deux pour une échéance en 8 mois, la date de la livraison. La haie #1 est d'acheter longtemps $5 millions de cuivre verrouillant pertinemment dans le prix d'aujourd'hui contre d'autres augmentations des prix. L'ABC a maintenant éliminé tout le risque des prix. Le risque de fermetures d'usine est plus grand que l'attrait du bénéfice accru devrait cuivrer la chute des prix. Après tout, l'ABC n'est pas dans les affaires de la spéculation sur les prix de cuivre.

La haie #2 est de vendre à découvert l'équivalent de la devise d'euro contre des dollars d'USA. Puisque l'ABC reçoit pertinemment l'EC dans le paiement, un dollar d'USA croissant et une EC faible seraient nuisibles et éroderaient des bénéfices plus loin. Le résultat de la haie n'est aucun risque et aucunes surprise pour l'ABC dans des niveaux d'en cuivre ou de devise. Une transaction libre de risque et un plein transparent est le résultat. En 8 mois avec la commande exécutée et la livraison recevante de client, l'ABC informe le CTA de fermer la haie en vendant le cuivre et acheter en arrière la devise d'euro entre en contact.

Beaucoup d'exemples existent pour démontrer la réduction du risque à un établissement ou à une brochure financière. Dwayne Strocen déclare que les nouveaux produits sont constamment créés et disponible sur tous les deux au-dessus du compteur et permute les marchés commercés. S'il serait sage consulter un conseiller de commerce qualifié des produits ou sponsoriser pour discuter l'analyse pour une solution en cours de gestion des risques ou une haie d'une fois seulement.

Au sujet de l'auteur

Dwayne Strocen est un conseiller de commerce enregistré des produits se spécialisant en analysant et en protégeant le marché et le risque opérationnel. Site Web : http://www.genuineCTA.com. Visualisez une liste complète des différents échanges des mondes à : Estimation : Pas encore évalué

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